ベトナムの質屋「Cầm đồ」を調べてみた。バイクを使い続ける借入と、F88だけではない市場

ベトナム生活図鑑 第1回｜質屋・身近なお金のサービス

質屋にバイクを入れて、お金を借りる。そのバイクには、借りた後も乗って帰れる。ベトナムの質屋を調べると、まずこの仕組みに出会います。F88やHappy Moneyが案内するのは、車両の登録証を使った借入。バイクを手放さず、移動手段を残したまま現金を受け取る商品です。

ベトナム語で質屋・質入れは「Cầm đồ」。バイクだけでなく、スマートフォン、ノートパソコン、時計、ブランドバッグなども対象になります。ただし、どの店でも同じ物を受け付け、同じ方法で貸すわけではありません。車両に力を入れるF88、バッグの鑑定まで扱うVietMoney、街の小さな店。それぞれのサービスをたどると、お金を借りる窓口の先に、働き方や持ち物、中古品の売買が見えてきます。

この記事は2026年9月に確認した現地企業の公式資料、開示資料、調査会社の原本を中心に構成し、F88の料金案内と契約条項は10月6日に追加確認しました。店を訪問しての体験記ではありません。料金は確認時の公表内容で、個別契約の見積もりとは異なります。

バイクそのものではなく「登録証」を使う借入とは

現地の案内で出てくる「đăng ký xe」は車両登録証。「cà vẹt」「cavet」とも表記されます。F88の申込案内には、本人確認書類のCCCD、車両登録証などが挙がっています。登録証を使うといっても、紙だけに価値を付けているわけではありません。裏側にあるのは、その人が所有するバイクや自動車です。

F88は、担保にした車両を利用者に貸し戻す形で使い続けられると説明しています。ウェブから相談を申し込み、電話で案内を受け、店舗で資産を査定して融資する流れも掲載。オンラインの申込欄があることと、車両の確認をせずに誰でも借りられることは別です。受取方法は現金と銀行振込が案内されています。F88の申込・サービス案内

車両を使い続ける間にも条件があります。F88が公開する2024年4月2日発効の契約条項では、利用者が車両を保持できるのは同社の承認がある場合で、求められた際には引き渡すとしています。手元に車両があっても、返済できなければ担保を失う可能性はあります。完済後は預けた資産・関連書類を7日以内に受け取る記載もあります。バイクが手元にある場合でも、預けていた登録証などを戻してもらう手続きは残ります。F88の契約条項・第2節／第4節

この方式と、スマホやバッグを実際に店舗へ預ける質入れは、同じCầm đồでも利用中の状態がかなり違います。バイクは自分で使うが登録証は預ける。バッグは封印されて保管される。店頭には、そうした異なる扱いの借入商品が並んでいます。

貸付残高は推計103億ドル。大半は街の質屋にある

市場の大きさを知る手掛かりが、ベトナムの調査会社FiinGroupによる2026年6月のレポートです。同社は2025年の質屋市場の貸付残高を約103億米ドルと推計しています。年間の売上ではなく、その時点で貸し出され、まだ返済されていない金額の規模です。

さらに、同レポートが「新世代の質屋チェーン」と分類する事業者の残高構成比は約3％。残りの約97％は従来型の質屋です。F88の知名度が高くても、市場全体がF88のようなチェーン店に置き換わったわけではありません。

店舗数にも差があります。以下は同じ資料が示す2025年末時点の数値で、現在の店舗一覧の数字とは分けて読む必要があります。

チェーン	店舗数（2025年末）
F88	950
Người Bạn Vàng	109
Srisawad	105
Happy Money	49
VietMoney	22

出典：FiinGroup『ベトナム代替金融市場2026』p.8–9。市場規模・構成比は同社推計で、公的な全数調査ではありません。

F88以外にも100店舗規模のチェーンが登場します。なお、F88が掲載した2026年3月の株主総会報告では、2025年末の営業拠点は949と説明され、上表の950とは1拠点の差があります。上表は企業間で同じ資料を使うためFiinGroupの値を残していますが、会社開示と完全に一致する数ではありません。F88掲載の株主総会報告

F88はどんな人を対象にしているのか

F88は、公式沿革では2013年に始まった事業です。対象として説明しているのは、日々の生活費、予想していなかった出費、小さな商売の資金繰りなどでお金を必要とし、従来の金融サービスを十分に利用できない人たち。会社員だけを対象にしたローンとは、入口の説明が異なります。F88の会社紹介

実際の顧客構成も公表されています。2026年8月4日公開の上期の投資家向け資料では、職業別で最も大きいのがFreelancers（フリーランス）の34.6％、続いてWorkers（労働者）が20.0％、Service Staff（サービス従事者）が19.9％。同社分類では、零細・中小事業者を指すMSMEsも14.2％を占めます。年齢は23〜40歳が72.7％です。各区分の詳しい職業範囲や集計基準日は、この図だけでは分かりません。

同じ資料の2026年6月の1件当たり融資額を示す「Ticket size」は、バイク担保で1,500万ドン、自動車担保で1億5,100万ドン。貸付上限の広告とは別に、扱っている借入の大きさを知る数字です。ただし、職業や年齢も含め、ここで分かるのはF88の顧客像であって、ベトナムの質屋利用者全体の内訳ではありません。F88・2026年上期説明資料 p.6–7

F88の名前を金融ニュースで見掛ける理由には、資本市場との関わりもあります。HNXの発表によると、F88 Investmentの株式は2025年8月8日にUPCoMで取引を開始しました。親会社の傘下に、質屋・保険代理などを営むF88 Businessがある構成です。街の店舗名、融資サービスの提供会社、株式の発行会社が同じ「F88」と略されるため、資料を読むときはどの会社の話かを確認する必要があります。ハノイ証券取引所の取引開始発表

初回は店へ。その後の借入はアプリにも入口がある

店舗網がある一方で、契約後の操作をスマートフォンへ移す仕組みもあります。公式アプリMy F88は、利用可能枠、返済、契約、取引履歴の確認に対応。特に追加借入は、二回目以降で利用枠が残っている場合に、店舗へ行かず操作できると案内しています。利用手順には電話番号と自分で設定したPINでのログイン、電子本人確認が含まれ、ICチップ付きの身分証の読取りと顔認証も説明されています。My F88の公式機能説明

店に担保を預け、返済日にもう一度店へ行く、という利用だけではありません。車両と顧客を確認する店舗の窓口と、契約後の残額や支払いを確認する画面が併存しています。もっとも、アプリに金額が表示されることと、誰でもその金額を借りられることは別で、利用枠は審査によって決まります。

月の「金利」と、実際にかかる「費用」は別の表示

借入サービスのウェブサイトでは、月の金利が大きく表示されています。しかし、その数字だけで負担額が分かるとは限りません。F88の料金案内にも、利息に加えて借入管理費、資産管理費があり、期限前返済や支払遅延については別の費用が示されています。F88の金利・費用案内

具体例として、バイク登録証と電気・水道の請求書、またはMoMoの後払いサービスに関する情報を使うF88の特定プランでは、当初元本ベースの利息・費用合計が月4.3％と表示されています。その内訳は金利0.89％、費用3.41％。利息以外の割合が大きいことが分かります。これは当該ページの商品の表示であり、F88のすべての融資に共通する料金ではありません。請求書等を利用するF88のプラン

このプランの対象年齢は18〜65歳、融資額は最大4,000万ドン、掲載されている期間は3・9・12・15・18か月です。毎月、元金と利息・費用を返す方式で、延滞や期限前完済の費用は別に扱われます。電気代の請求書だけを出せば借りられる無担保商品ではなく、バイクの登録証と組み合わせた商品の案内です。

同じ月率でも、最初に借りた金額を基準にするのか、返済で減っていく残高を基準にするのかで支払額は変わります。「金利」「金利と費用の合計」「当初元本に換算した数字」が並んでいると、見た目の低い率だけでは商品同士を比べられません。別の一般料金ページには、表示された合計率と内訳を単純に足した値が一致しない箇所もあります。そのため、ここでは一般ページの率から返済総額を独自に計算せず、内訳が示された特定プランとして紹介しています。

料金ページ以外にも費用の記載があります。前掲のF88の契約条項・第4節は、担保登録を求める場合があるとし、登録機関に支払う手数料は借入額・借入費用に含めないと記しています。今回読んだ条項だけでは、どの商品で実際に登録を求め、いくら請求するかまでは確定できません。掲載された月率を、登録に関する支払いまで含む総費用としては扱えない点が残ります。

返済の形にも選択肢があります。F88の料金案内には、元金・利息・費用を毎月支払う方法と、毎月は利息・費用を支払い元金を期末に返す方法が載っています。借りる時だけでなく、その後の数か月にお金をどう支払うかまで含めて商品が分かれています。

Happy Moneyは車両、VietMoneyはバッグの鑑定にも対応

F88以外の企業を見ると、扱う商品に違いがあります。Happy Moneyのバイク登録証ローンは、500万〜5,000万ドン、期間3〜12か月と案内。車両は利用者が持ち続け、登録証を預かる方式です。対象は20歳以上で安定した収入がある人とされ、本人確認書類と本人名義の登録証を求めています。

同ページの費用表示は、利息、査定費、資産管理費を含め月3〜6％。ウェブの金額は参考値で、実際の条件は個別に案内するとも記載されています。査定は資産を店舗へ持ち込んで受け、契約前に利用枠と具体的な費用を提示する流れです。車種・ブランド、製造年、実際の状態、登録証の名義などを査定項目として挙げています。元金を毎期返す方法と期末に返す方法があり、同じ車でも、借りる額と返す日程が自動的に一つに決まるわけではありません。Happy Moneyのバイク登録証ローン

一方、VietMoneyにはブランドバッグを扱う専用ページがあります。対象としてHermès、Chanel、Louis Vuitton、Gucci、Celineなどを挙げ、Entrupyを使った真贋確認、契約、封印、専用の保管という流れを説明しています。バイクのように使い続けるのではなく、品物を預けて査定額に応じた現金を受け取る商品です。VietMoneyのブランドバッグ担保サービス

ここで査定の対象になるのは、ブランド名だけではありません。同社はバッグの情報を受け付けて写真を撮り、検査・査定を経て契約へ進むと案内しています。「高級品だからいくら」と一律に決まるという説明ではなく、目の前の品物を確認する工程があります。鑑定サービスの採用は確認できますが、本稿がその精度を検証したものではありません。

VietMoneyの利用規約を読むと、預ける際は利用者の立ち会いで状態を確認し、封印に署名することも分かります。返却時には封印と品物の状態を確認。延長は相談しただけで自動成立するのではなく、合意と契約付属書が必要とされています。華やかなブランドバッグの写真の裏側にも、持ち物を他者に預けるための具体的な手順があります。VietMoneyの利用規約

受取時には契約書の原本と本人確認書類を持参し、封印は店員が外す前に確かめる案内です。本人が来られない場合は、第三者への正式な委任書が必要とされます。また、契約終了後の支払猶予期間は個別契約やその時々の通知によるため、すべての預け物に共通する日数ではありません。家族に取りに行ってもらう場合や、期限を過ぎて引き取る場合にも、それぞれ条件があります。

テト前のお金と、サッカー大会後の質流れ品

利用の季節性については、F88 Businessの2026年の債券目論見書に記述があります。質屋は通年の事業である一方、テト前には新年の買い物や準備のための借入需要が高まりやすいという説明です。これは同社による事業の説明で、利用者全員がテト資金を借りているという調査ではありません。HNX掲載のF88目論見書・季節性の項目

サッカー賭博と質屋の関係も、現地報道には登場します。Công an TP.HCMのNhật Lệ記者が2016年7月17日に発表した欧州選手権後の取材記事では、当時のトゥードゥックやゴーバップなどの質屋で、バイクや電子機器の質流れ品が売買される様子を伝えています。記事に登場するのは、物を買い戻したい人だけでなく、中古品を探す買い手や仲介する人たちです。Công an TP.HCM、2016年7月17日の現地取材

ただし、これは10年前の特定の時期・場所の取材です。現在の利用目的の割合を示す資料ではなく、F88についての取材でもありません。サッカーの大会があるたびに質屋全体の融資がどれだけ増えるのか、今回確認した一次資料からは数量として示せませんでした。

この2016年の取材で目を引くのは、サッカー大会の後に中古品を探す人たちも動いていたことです。借り手にとっては買い戻したい仕事道具や持ち物でも、売場に移れば別の人が値段と状態を見て選ぶ商品になる。質屋と中古品の流通は、こうした場所で接しています。

質屋の店頭で、銀行取引やドライバーのチャージもする

F88の店舗で案内されているのは借入だけではありません。MBとの銀行代理サービスでは、口座への入金、MB口座からの出金、他行への送金、MB口座の開設を掲げています。F88が銀行になったのではなく、銀行の代理窓口として行うサービスです。F88のMB銀行代理サービス

もう一つ現地らしいのが、配車サービスなどのドライバー向けウォレットへのチャージです。F88の案内では、店頭で利用しているサービス名、ドライバーID、チャージしたい金額を伝える流れになっています。現金を持っている運転手と、アプリ上の残高をつなぐ窓口でもあるわけです。対象サービスや個別条件は確認が必要ですが、「融資を受ける人だけが来る店」ではないことが、サービス一覧から分かります。F88のドライバー用チャージ案内

逆に、借りた後の手続きをスマホへ移す仕組みもあります。「My F88」には電子契約、借入情報の確認、QRコードや銀行振込による返済、保険契約の確認などの機能が案内されています。物理的な担保を扱うサービスであっても、契約を見返したり支払ったりするたびに同じ店舗へ行く形だけではありません。My F88の公式機能案内

店舗以外の紹介窓口としては郵便局もあります。前掲の目論見書によると、2025年4月からVNPostの約2,000局で、F88のバイク・自動車登録証を使う商品の紹介を開始しています。これはF88自身の店舗が2,000店増えたという意味ではありません。融資の存在を知る場所と、契約・査定を行う場所を分けて数える必要があります。

質屋の先には、中古のスマホや家具を買う売場がある

品物が買い戻されず、契約条件に従って売却されることもあります。VietMoneyは、返済期限を知らせるSMSや売却前の通知について説明し、資産を処分した場合には借入の費用などを差し引いた余剰金を返す方針を掲げています。これは会社が公表している取扱方針であり、すべての店の運用が同じというわけではありません。VietMoneyの公式FAQ

VietMoneyが紹介する中古売買サービスが「Shopthanhly by VietMoney」です。同社側の買取案内には、テレビ、冷蔵庫、ゲーム機、スポーツ自転車に加え、スマートフォン、パソコン、カメラ、時計、バッグ、宝飾品などが挙がります。直接買い取る商品もあるため、ここで扱う品をすべて「借金を返せなかった人の質流れ品」と決めつけることはできません。VietMoneyの中古品買い取り案内

買取では、最初に商品の情報と状態が分かる写真を送り、参考査定を受けます。連絡方法としてFacebook、Zalo、SMS、電話が示され、査定を受けても売却しない選択ができると説明しています。双方が価格に合意した後、VietMoneyの店舗で買い取りと支払いを行う流れです。ネットで示される参考価格と、実物を引き渡して成立する取引は段階が分かれています。

同じ中古品でも、保証期間が残り、購入時の伝票がある物は査定で有利になると案内しています。一括・複数点の買取にも触れており、一人が一台のスマホを売る場面だけを想定した窓口ではありません。

売った品をもう一度買えるか、という質問への回答は、その資産をまだ保有している場合に限るというものです。返済すれば自分の持ち物を引き取る質入れと、いったん売却してから買い戻したいと考える場合は、同じ手続きではありません。